Екатерина Осипенко

Основы фундаментального анализа прибыль выручка маржинальность

от
Основы фундаментального анализа. Прибыль, выручка, маржинальность. Выручка - это все деньги, которые получает компания от продажи услуг или товаров. Например, у меня есть косметологическая компания. Услуга стоит 50$. За Месяц было 200 клиентов. Моя выручка составила 50$ ×200=1000$. При анализе выручки обращаем внимание на: динамику выручки ( если падает - плохо, если растет - хорошо); структуру выручки ( особенно для сложных бизнесов, анализируем какой сегмент бизнеса какую выручку дает). Например, смотрим, какой вид услуг моей компании дает какую выручку. Прибыль: существует 3 вида прибыли. Операционная, валовая, чистая прибыль. Валовая прибыль - выручка компании минус себестоимость товаров или услуг. При анализе валовой прибыли необходимо смотреть на её динамику и структуру. На валовую прибыль могут влиять многие факторы. Себестоимость услуги (стоимость косметических средств, зарплата сотрудников, стоимость аренды помещения, амортизация оборудования и др.), спрос и средняя цена услуги на рынке, курс валюты, если закупаем косметические средства за валюту и т.д. Важно понимать, что влияет на повышение и снижение валовой прибыли. Маржинальность по валовой прибыли. Маржинальность валовой прибыли (Gross margin) = валовая прибыль / выручка. Валовая маржа (Gross margin) выражается в процентах. Например: Выручка составила 1000$. Себестоимость оказанных услуг составила 700$. Таким образом валовая прибыль равна 300$. Валовая маржа (Gross margin) = (300/1000)х100=30%. Маржинальность показывает сможет ли компания работать в неблагоприятных условиях (увеличение себестоимости, снижение рыночной цены на услуги и другие риски). Если маржинальность низкая, то компания рискует получить убыток, то есть работать без прибыли. Для промышленного сектора рекомендованное значение больше 20%, для отрасли торговли и услуг больше 30%. Операционная прибыль. Операционная прибыль - это валовая прибыль минус операционные расходы компании,не связанные с себестоимостью. Операционные расходы, например, это расходы на зарплату, транспортные расходы, аренду и прочие повседневные затраты предприятия, необходимые для осуществления деятельности и производства продукции. Операционная прибыль = валовая прибыль - операционные расходы. Таким образом, выручка минус себестоимость, минус операционные расходы равно операционная прибыль. Операционная прибыль более значимый показатель. Это та прибыль, которую компания получает на руки за вычетом всех расходов до уплаты налогов. При анализе операционной прибыли, как обычно, смотрим динамику. Затем обращаем внимание на структуру операционной прибыли. Важно понимать за счет чего увеличивается или уменьшается операционная прибыль. Маржинальность по операционной прибыли или операционная маржа (Operating Margin). Oper. Margin показывает долю операционной прибыли в выручке предприятия. Данный финансовый мультипликатор определяет, сколько операционной прибыли создает компания на единицу выручки. Важно анализировать данный коэффициент в динамике. Так его увеличение показывает, что компания либо увеличило свои продажи, либо оптимизировало затраты увеличив тем самым операционную прибыль. Чистая прибыль. Чистая прибыль - это операционная прибыль минус налоги, которые компания платит государству. Этой прибыль, которой распоряжается компания. Компания может направить прибыль на развитие бизнеса или на выплату дивидендов, либо оставить себе. Рентабельность прибыли (Profit Margin). Profit Margin показывает долю чистой прибыли в выручке компании. Чем выше данное значение, тем выше эффективность компании и тем выше ее потенциал для дальнейшего развития, т.к. чистая прибыль это прибыль, очищенная от всех затрат. Именно именно чистая прибыль направляется на развитие компании, приобретение нематериальных активов, капитальное строительство, и т.д. При анализе чистой прибыли обращаем внимание на динамику, структуру и маржинальность чистой прибыли. Чем выше показатели маржинальности, тем устойчивей бизнес. Чем ниже маржинальность, тем выше риски.

  Основы фундаментального анализа. Прибыль, выручка, маржинальность.    Выручка – это все деньги, которые получает компания от продажи услуг или товаров.  Например, у меня есть косметологическая компания. Услуга стоит 50$. За Месяц было 200 клиентов. Моя выручка составила 50$ ×200=1000$. При анализе выручки  обращаем внимание на: динамику выручки ( если падает – плохо, если растет – … Читать далее

Что такое капитал и активы

от
инвестиции для начинающих что такое капитал

Что такое капитал и активы. Инвестиции для начинающих. Рассмотрим на примере, что такое активы, капитал и обязательства. Например, вы открыли бизнес. Если вы взяли свои 10000 $ и вложили в бизнес, то эта сумма является вашим капиталом. А если у вас только 5000$, а еще 5000$ вы взяли в кредит, то 5000$ – ваш капитал, … Читать далее

Как купить биткоин с карты VISA

от
Как купить биткоин с карты VISA

Как купить биткоин с карты VISA. История покупки биткоина с карты VISA в примерах, возникшие проблемы и их решение в процессе покупки. С целью диверсификации сбережений, я решил вложить небольшую сумму в биткоин. Сразу хотелось бы отметить, что вкладываясь в биткоин инвестор берет на себя повышенный риск, поэтому обычному инвестору, с небольшим капиталом можно вложить … Читать далее

Долг на собственный капитал Debt to Equity

от
Debt-to-Equity-Ratio

Долг на собственный капитал Debt to Equity. Debt to Equity на различных финансовых сайтах посвященных инвестициям записывается как: D/E, Debt/Eq, Debt-to-Equity, Debt to Equity Ratio. Финансовый коэффициент “Debt to Equity Ratio” – это отношение заемного капитала к собственному, то есть к чистым активам. Данный мультипликатор должен учитываться каждым инвестором во время анализа компании на предмет … Читать далее

Инвестиционная идея компания Verizon

от
инвестиционная идея Verizon

Инвестиционная идея компания Verizon. Анализ финансовых коэффициентов, уровни поддержки и сопротивления. Verizon в настоящее время в основном занимается беспроводной связью (более 70% выручки и почти все операционные доходы). Компания Verizon обслуживает около 91 миллиона абонентов с постоплатной и 4 миллиона абонентов с предоплатой и подключает еще 25 миллионов устройств передачи данных, таких как планшеты, через … Читать далее

Как и где читать отчетность компаний США для инвестора

от
Как читать отчетность компаний США

Как и где читать отчетность компаний США для инвестора. Как читать годовые 10-K  и квартальные 10-Q отчеты компаний США (USA). Прежде чем читать годовой 10-K или квартальный 10-Q отчет компании, необходимое такой отчет найти. Проще всего это сделать на сайте “Комиссии по ценным бумагам и биржам США” (англ. The United States Securities and Exchange Commission, … Читать далее

Покупать акции Apple или нет

от

Покупать акции Apple или нет. Фундаментальный и технический анализ акций компании Apple. Уровни поддержки и сопротивления, а также прогноз по возможному развитию событий относительно курса Apple. Apple — американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, смартфонов, программного обеспечения. Один из пионеров в области персональных компьютеров и современных многозадачных операционных систем с графическим интерфейсом. Штаб-квартира … Читать далее

Как можно потерять деньги на акциях Газпрома

от

Как можно потерять деньги на акциях Газпрома. В данной статье и видео я наглядно показываю, как можно потерять деньги на акциях Газпрома, даже даже если курс акций Газпрома растет, то есть находится в восходящем тренде. Данное видео из разряда “инвестиции для начинающих” или “инвестиции для чайников” которое позволит начинающему инвестору понять разницу между номинальной и … Читать далее

Как покупать и продавать опционы на акции в примерах

от
Что такое опционы простым языком

Как покупать и продавать опционы на акции в примерах. Покупка и продажа опционов в Метатрейдер 5. Что такое опционы простым языком смотрите в этой статье. Доска опционов. 1 – Страйк (англ. strike price) — это цена, по которой трейдер или инвестор имеет право совершить покупку/продажу базового актива до определенной даты. 2 – Ask KALL – … Читать далее

Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 3

от

Какие факторы необходимо учитывать при выборе REITs для инвестиционного портфеля. Влияние на различные виды REITs экономических циклов. Наиболее выгодно покупать REITs в периоды низких ставок на рынке. Если облигации выгодно покупать при высоких процентных ставках, то паи (акции) REIT – при низких. REITs, управляющие социальными объектами (учреждениями здравоохранения, образования и пр.) меньше подвержены влиянию кризисов, … Читать далее