Что такое опционы простым языком.
Опционы и «бинарные опционы», реклама которых заполонила просторы интернета абсолютно разные вещи.
В отличии от «бинарных опционов» «финансовый опцион» — это финансовый актив который относится к производным финансовым инструментам, называемым деривативами.
Опцион (англ. «option») — это право купить (Кол) или право продать (Пут) базовый актив в будущем по зафиксированной цене.
То есть покупатель имеет право, но не обязанность приобрести базовый актив при исполнении (экспирации ) опциона.
Базовым активом в этом случае могут быть акции или товары (нефть, кофе, пшеница и.т.д)
Существует два типа опциона:
Опцион Call (Кол) и опцион Put (Пут).
Один дает право купить базовый актив, а второй продать.
Запомнить какой опцион дает право купить, а какой право продать очень просто.
Первая буква в написании или произношении типа опциона будет означать:
Call (Кол) — право купить;
Put (пут) — право продать;
Для чего нужны опционы опционы.
Опционы, помимо спекулятивной составляющей, нужны для хеджирования рисков.
То есть для того, чтобы снизить риски в случае обвала рынка во время кризиса.
Хеджировать риски можно и при помощи фьючерсов, но основное отличие при этом будет заключаться в том, что исполнение фьючерсного контракта обязательное. При хеджировании рисков за счет покупки опционов требовать погашения опциона — это право, а не обязанность.
Давайте рассмотрим как хеджировать риски с помощью покупки Put (Пут) опциона на примере.
Допустим у Вас есть 100 акций компании «А» текущая цена которых 100$ за акцию.
Вы ожидаете что рынок может упасть по какой-то причине, например по причине экономического кризиса.
Тогда вы покупаете опцион Put (Пут), то есть право продать базовый актив по 98 долларов за акцию.
Если цена на момент экспирации опциона оказалась ниже 98 $ например 90$ на акцию, то вы продаете свой базовый актив, то есть свои акции, продавцу Put (Пут) опциона по цене 98 долларов и можете купить эти же акции по 90.
Если бы вы просто держали эти акции в своем инвестиционном портфеле, то ваши потери составили бы 10$ на акцию или 1000$.
Если цена не опустилась ниже 98$, то вы просто забываете об этом, при этом у вас возникает убыток, ограниченный ценой премии опциона. При этом ваш риск на сделку составит 2$ на акцию.
Пример покупки Call (Кол) опциона.
Цена акции «А» на текущий момент составляет 100$ за акцию.
Вы считаете что рынок пойдет вниз и рассчитываете что вы купите акции компании «А» по цене 90$.
Но исключить того, что рынок пойдет вверх нельзя и вы принимаете решение купить Call (Кол) опцион по 102$.
Далее рассмотрим два варианта развития событий.
1. Рынок пошел вниз до 90$ и вы просто покупаете там свои акции, забывая про опцион на купленный ранее Call (Кол) опцион дающий вам право купить акции по 102$.
Ведь требовать исполнения опциона вам в этом случае невыгодно. Вы просто теряете деньги уплаченные в виде премии по опциону.
2. Рынок пошел вверх и к дате экспирации опциона цена составила 110$.
Вы погашаете опцион (пользуетесь своим правом на приобретение актива) и покупаете 100 акций по цене 102$ у продавца опциона.
Внимание.
При погашении опиона у вас на счете должно быть достаточно денежных средств для приобретения этих 100 акций компании «А», по цене 102 доллара, т.е. не менее 10200$.
Таким образом вы зарабатываете 8$ на акцию при максимальном риске 2$.
Словарь терминов опционов:
Страйк (англ. strike price) — это цена, по которой трейдер или инвестор имеет право совершить покупку/продажу базового актива.
Контракт — это количество единиц актива (чаще всего на фондовом рынке в 1 лоте 100 акций).
Экспирация — это время окончания действия опциона. После этого времени уже нельзя будет купить/продать финансовый актив, т.к. отложенное время истекло.
Грантор (англ. grantor), Райтер (англ. writer) — продавец опциона.
Тейкер (англ. taker), Держатель/Холдер (англ. holder) — покупатель опциона.
Премия — цена опциона. В зависимости от торгов она постоянно изменяется.
Опцион Call (КОЛ) — право на покупку финансового актива согласно условиям опционного контракта. То есть у инвестора есть гибкость в принятии решения.
Опцион Put (ПУТ) — право на продажу финансового актива согласно условиям опционного контракта. То же самое, что и Call только для торговли в «шорт».
Погасить опцион — воспользоваться правом купить/продать финансовый актив.
