fbpx

Долг на собственный капитал Debt to Equity

Долг на собственный капитал Debt to Equity.

Debt to Equity на различных финансовых сайтах посвященных инвестициям записывается как: D/E, Debt/Eq, Debt-to-Equity, Debt to Equity Ratio.

Финансовый коэффициент “Debt to Equity Ratio” – это отношение заемного капитала к собственному, то есть к чистым активам.

Данный мультипликатор должен учитываться каждым инвестором во время анализа компании на предмет включения ее в свой инвестиционный портфель.

Коэффициент Debt to Equity характеризует финансовую устойчивость компании и её долговую нагрузку.

Рассчитывается Debt to Equity по следующей формуле.

Долг/Собственный капитал = Долгосрочные обязательства (долги) + Краткосрочные обязательства (долги) / Собственный капитал.

Debt to Equity Ratio = Short Term Debt + Long Term Debt / Shareholders’ Equity.

Данные для этих расчетов берутся из раздела пассивов (Liabilities) бухгалтерского баланса (Balance Sheet). 

Обязательства включают в себя и долгосрочные (Long Term Debt), и краткосрочные (Short Term Debt) обязательства.

Таким образом коэффициент Debt/Eq  показывает долю заемных средств в собственном капитале, то есть принадлежащем акционерам компании. 

Например, значение коэффициента, равное 0.58, означает, что для каждой единицы доллара вложенного собственного капитала акционеров, компания имеет 58 цента кредитного плеча.

Значении 2.56 или 256% означает, что на каждый доллар собственного капитала приходится 2 доллара 56 центов заемных средств.

При этом необходимо понимать из каких обязательств в основном состоит долг в целом, то есть какие обязательства преобладают в составе долга, краткосрочные или долгосрочные.

Рассмотрим на примере.

Компания “А”.

Собственный капитал равен 1000 000$.

Краткосрочные обязательства (Short Term Debt) =100 000$.

Долгосрочные обязательства  (Long Term Debt) = 200 000$.

Долг на собственный капитал (Debt to Equity) = (Short Term Debt 100 000 + Long Term Debt 200 000) / Equity 1000 000 = 0,3 или 30%.

Компания “Б”.

Собственный капитал равен 1000 000$.

Краткосрочные обязательства (Short Term Debt) =200 000$.

Долгосрочные обязательства  (Long Term Debt) = 100 000$.

Долг на собственный капитал (Debt to Equity) = (Short Term Debt 200 000 + Long Term Debt 100 000) / Equity 1000 000 = 0,3 или 30%.

И там и там  “Долг на собственный капитал” ( Debt to Equity) равен 0,3 или 30%.

Долгосрочный долг, выгоднее, потому как деньгами пользуешься сейчас, а отдавать будешь когда-то потом.
А стоимость денег сегодня, выше чем завтра.

Если посмотреть более развёрнуто, то краткосрочные обязательства (Short Term Debt) надо отдать в течении года, соответственно это деньги берутся в основном только на покрытие текущих кассовых разрывов из-за недостатка оборотных средств.

Долгосрочные обязательства (Long Term Debt), как правило, идут на финансирование проектов.
При этом на Long Term debs обычно ставки ниже.

Таким образом  при выборе между компанией “А” и “Б”, с одинаковым  Debt to Equity 0,3 компания “А” более привлекательна по данному финансовому коэффициенту.

Оптимальные значения Debt to Equity для российских и американских компаний.

Оптимальные значения Debt to Equity для российских и американских компаний

Excel карточка для фундаментального анализа акций и видео инструкция