Инвестирование в акции – это покупка части бизнеса, а не просто ценных бумаг.
Поэтому к покупке акций нужно относиться также серьезно, как и к приобретению бизнеса, а для этого необходимо изучить бизнес компании в доступном объеме в первую очередь следует изучить финансовую отчетность компании.
Основные финансовые отчеты компании:
- Балансовый отчет (Balance Sheet).
- Отчет о прибылях и убытках (Income Statement).
- Отчет о денежных потоках (Cash Flow Statement).
БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ.
Этот отчет включает в себя две основные составляющие – активы и пассивы.
Активы – это то, куда вложены деньги компании.
Основные статьи балансового отчета:
- Банковский счет, т.е. деньги на счете в банке (Cash & Equivalents);
- Краткосрочные инвестиции (Short Term Investments);
- Дебиторская задолженность (Receivables), т.е. то, что компании должны заплатить за поставленный товар или услуги;
- Товары на складе (Inventory);
- Недвижимость и оборудование (Property/Plant/Equipment);
- Имя, товарный знак (Goodwill).
Например, компания Soft Drink покупает компанию Coca Cola. Помимо того, что компания Soft Drink платит за все реальные активы, т.е. за заводы, оборудование и т.д., компания платит за само имя Coca Cola, т.к. имя раскручено и имеет свою цену.
- Нематериальные активы (Intangibles). Это, например, патенты, ноу-хау и т.д.
- Долгосрочные инвестиции (Long Term Investments).
В свою очередь активы разделяются на текущие или оборотные (Current Assets) и прочие активы. Текущие активы – те активы, которые могут быть превращены в реальные наличные деньги в короткий срок (в течение 1 года и менее).
При анализе финансового состояния компании инвестору в большей степени интересны текущие активы.
К текущим активам относятся:
- Банковский счет, т.е. деньги на счете в банке;
- Краткосрочные инвестиции;
- Дебиторская задолженность (receivables), т.е. то, что компании должны заплатить за поставленный товар или услуги;
- Товары на складе (inventory).
Пассивы – это то, что компания должна вернуть кредиторам (банкам, поставщикам).
Пассивы также бывают текущие (оборотные) и прочие. Текущие пассивы – это те долги, которые должны быть возвращены в течение 1 года.
Текущие пассивы:
- Кредиторы (Accounts Payable). Это те суммы, которые должны быть выплачены поставщикам.
- Расходы будущих периодов (Accrued Expenses).Это расходы, которые пока не оплачены.
- Краткосрочные долги (Short Term Debt). Банковские кредиты, которые должны быть выплачены в течение 3-12 месяцев.
Прочие пассивы:
- Долгосрочные долги (Long Term Debt). Банковские кредиты, которые должны быть выплачены в долгосрочном периоде – от 1 до 20 лет.
Более подробную информацию смотрите в онлайн курсе
“Как читать квартальные и годовые отчеты зарубежных компаний”.
