fbpx

Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 1

Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 1.

Всё о REIT.

Инвестиционный фонд недвижимости (Real Estate Investment Trust, REIT) – это паевой фонд, который за счет коллективных инвестиций приобретает либо строит объекты недвижимости или приобретает ипотечные ценные бумаги и занимается их управлением.

Объекты недвижимости при этом могут быть  как жилой, так и коммерческой, гостиничной, социальной.

Ипотечные ценные бумаги могут быть закладные, а также ипотечные облигации.

Покупая REIT, инвестор приобретает паи данного фонда, которые торгуются на бирже как обычные акции. То есть инвестор приобретя долю в REIT покупает пай, а не акцию.

Согласно законодательству США, REITs должны распределять между своими инвесторами не менее 90% дохода, таким образом 90% дохода REITs выплачивается инвесторам, а 10% средств идут на развитие компании.

Поэтому REIT выплачивают такие большие дивиденды. В связи с тем, что такие фонды недвижимости освобождены от налога на прирост капитала, инвесторы обязаны уплачивать повышенную ставку налога невзирая на то, подписана ли форма w8-ben или нет. О налогообложении с РЕЙТов будет написано чуть позже.

Требования к REITs в США.

Для того чтобы компания в США могла получить статус REIT и воспользоваться налоговыми льготами, она должна соответствовать следующим требованиям:

· Форма организации – корпорация, траст, ассоциация. Организация не должна являться финансовым учреждением или страховой компанией.

· В объекты недвижимости (ипотечные бумаги) должно быть вложено не менее 75% активов фонда.

· Не менее 75% общего дохода фонд должен получать от арендной платы или процентов по закладным.

Виды REITs.

В зависимости от того, в какие активы инвестирует фонд недвижимости, REIT бывают:

Рентные (долевые) – Equity REIT. 

Такие REIT покупают объекты недвижимости, выступают управляющей компанией и получают доход от сдачи объектов недвижимости в аренду.

Ипотечные – Mortgage REITs (mREITs).

Такие фонды недвижимости специализируется на операциях с закладными на недвижимость. Они получают доход от процентов, выплачиваемых заемщиками по ипотечным кредитам.

Ипотечные фонды более рисковые, во время ухудшения экономической ситуации они снижаются сильнее и быстрее обычных REITs.

Гибридные – Hybrid REIT. 

Гибридные фонды недвижимости представляет собой комбинацию долевых и ипотечных REITs.

Дополнительно рентные REITs классифицируются по сегментам деятельности: 

фонды офисной недвижимости, производственных, складских и розничных помещений, развлекательных центров, отелей, больниц, дата-центров, лесных угодий, ЛЭП, мобильных вышек и так далее.

Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 2

Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 3

Excel карточка для фундаментального анализа акций и видео инструкция