Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 1.
Всё о REIT.
Инвестиционный фонд недвижимости (Real Estate Investment Trust, REIT) — это паевой фонд, который за счет коллективных инвестиций приобретает либо строит объекты недвижимости или приобретает ипотечные ценные бумаги и занимается их управлением.
Объекты недвижимости при этом могут быть как жилой, так и коммерческой, гостиничной, социальной.
Ипотечные ценные бумаги могут быть закладные, а также ипотечные облигации.
Покупая REIT, инвестор приобретает паи данного фонда, которые торгуются на бирже как обычные акции. То есть инвестор приобретя долю в REIT покупает пай, а не акцию.
Согласно законодательству США, REITs должны распределять между своими инвесторами не менее 90% дохода, таким образом 90% дохода REITs выплачивается инвесторам, а 10% средств идут на развитие компании.
Поэтому REIT выплачивают такие большие дивиденды. В связи с тем, что такие фонды недвижимости освобождены от налога на прирост капитала, инвесторы обязаны уплачивать повышенную ставку налога невзирая на то, подписана ли форма w8-ben или нет. О налогообложении с РЕЙТов будет написано чуть позже.
Требования к REITs в США.
Для того чтобы компания в США могла получить статус REIT и воспользоваться налоговыми льготами, она должна соответствовать следующим требованиям:
· Форма организации — корпорация, траст, ассоциация. Организация не должна являться финансовым учреждением или страховой компанией.
· В объекты недвижимости (ипотечные бумаги) должно быть вложено не менее 75% активов фонда.
· Не менее 75% общего дохода фонд должен получать от арендной платы или процентов по закладным.
Виды REITs.
В зависимости от того, в какие активы инвестирует фонд недвижимости, REIT бывают:
Рентные (долевые) — Equity REIT.
Такие REIT покупают объекты недвижимости, выступают управляющей компанией и получают доход от сдачи объектов недвижимости в аренду.
Ипотечные — Mortgage REITs (mREITs).
Такие фонды недвижимости специализируется на операциях с закладными на недвижимость. Они получают доход от процентов, выплачиваемых заемщиками по ипотечным кредитам.
Ипотечные фонды более рисковые, во время ухудшения экономической ситуации они снижаются сильнее и быстрее обычных REITs.
Гибридные — Hybrid REIT.
Гибридные фонды недвижимости представляет собой комбинацию долевых и ипотечных REITs.
Дополнительно рентные REITs классифицируются по сегментам деятельности:
фонды офисной недвижимости, производственных, складских и розничных помещений, развлекательных центров, отелей, больниц, дата-центров, лесных угодий, ЛЭП, мобильных вышек и так далее.
Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 2
Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 3
Excel карточка для фундаментального анализа акций и видео инструкция
