Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 3

Какие факторы необходимо учитывать при выборе REITs для инвестиционного портфеля.

Влияние на различные виды REITs экономических циклов.

Наиболее выгодно покупать REITs в периоды низких ставок на рынке. Если облигации выгодно покупать при высоких процентных ставках, то паи (акции) REIT – при низких.

REITs, управляющие социальными объектами (учреждениями здравоохранения, образования и пр.) меньше подвержены влиянию кризисов, соответственно стоимость паев (акций) таких REITs падает меньше чем рейты коммерческой и жилой недвижимости.

В периоды экономического роста доходность REITs вкладывающих средства в коммерческую недвижимость  (офисы, объекты торговой и гостиничной недвижимости)  выше чем доходность фондов вкладывающих в социальную недвижимость.

Как и при покупке акций компании, вкладываясь в REITs, необходимо изучить их бизнес.

Инвестор должен понимать:

– Во что именно инвестирует тот или иной REIT, то есть в объекты какой недвижимости и в каких регионах.

– Насколько портфель объектов фонда диверсифицирован по сегментам.

  Какие доли  эти сегменты занимают в выручке.

– Кто является арендаторами фонда и имеется ли диверсификация по арендаторам, то есть насколько сильная зависимость от того или иного клиента.

Если у фонда подавляющая часть выручки формируется за счет одного крупного клиента, то это существенно увеличивает риски.

– С какой ставкой доходности работает REIT (Capitalization Rate).

– Какой уровень заполняемости объектов недвижимости фонда (Occupancy Rate).

– Кто контролирует фонд и насколько эффективен менеджмент компании.

Большинство данной информации можно найти в разделе Investor Relations на сайте фонда и в ее годовых отчетах формы (10-K).

Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 1

Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 2

Excel карточка для фундаментального анализа акций и видео инструкция