Плюсы и минусы REITs.
Плюсы REITs.
Дивидендная доходность выше рыночной.
Многим REITs распределяют доходы не ежеквартально, а 1 раз в месяц, например, такой REIT, как Realty Income Corp (тикер: O).
Низкий порог входа и объем затрат по сравнению с прямой покупкой недвижимости.
Владелец акций REITs избавлен от обслуживания и управления объектами.
Высокая ликвидность.
Собственник недвижимости не всегда может быстро и выгодно продать свой объект, в то время как акции публичных REITs могут быть проданы в течение торгового дня.
Важно понимать, что REITs подвержены рыночным циклам и продать паи выгодно можно не всегда, впрочем как и продать с выгодой и саму недвижимость
Защита от инфляции.
Рентные REITs предоставляют определенную защиту от инфляции, так как платежи за аренду пересчитываются с учетом роста уровня цен.
Минусы REITs.
Корреляция с рынком акций.
REITs часто имеют высокую корреляцию (взаимосвязь) с акциями.
При этом если рынок акций снижается, то REITs часто снижаются быстрее и сильнее.
Высокая чувствительность к экономическим циклам.
Зависимость от уровня процентных ставок, безработицы.
Дивиденды могут отменить или снизить.
Во время кризисов и локдаунов REITs могут нести убытки и падать в цене, например:
· ипотечный кризис 2008-2009 гг.
· март 2020 года, когда на вспышке Covid закрылись магазины, торговые центры, отели и пр.
Более высокий налог на дивиденды.
При работе через российских брокеров и наличии подписанной формы W8-BEN налог на дивиденды составит 30%.
Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 1
Отбор и анализ REIT для инвестиционного портфеля часть 3
Excel карточка для фундаментального анализа акций и видео инструкция
